El 30 de octubre de 2024, la Ministra de Hacienda del Reino Unido, Rachel Reeves, presentó el Presupuesto de Otoño, confirmando una serie de cambios fiscales significativos que afectan especialmente a los individuos no domiciliados (non-doms). Estos cambios buscan reformar el sistema tributario del Reino Unido, con implicaciones potenciales para el mercado inmobiliario de lujo en Mallorca.

Eliminación del Régimen de No-Domiciliados

A partir del 6 de abril de 2025, el régimen de no-domiciliados será abolido y reemplazado por un sistema basado en la residencia fiscal. Actualmente, los residentes en el Reino Unido que no tienen domicilio en el país pueden beneficiarse de la base de remesas durante sus primeros 15 años de residencia, lo que significa que no pagan impuestos en el Reino Unido sobre ingresos y ganancias obtenidos en el extranjero, a menos que sean remitidos al Reino Unido. Con el nuevo sistema, los individuos que opten por el nuevo régimen no pagarán impuestos en el Reino Unido sobre ingresos y ganancias extranjeras durante sus primeros 4 años de residencia fiscal, siempre que no hayan sido residentes fiscales en los últimos 10 años.

Criterios de Elegibilidad para el Nuevo Régimen

Para calificar en el nuevo régimen, los individuos deben haber sido no residentes fiscales en el Reino Unido durante al menos 10 años fiscales consecutivos, independientemente de su estado de domicilio. Este régimen se aplicará durante los primeros 4 años fiscales de residencia en el Reino Unido, lo que también incluye a los domiciliados en el Reino Unido que regresen al país.

Disposiciones Transitorias

Dado que el nuevo régimen representa un cambio significativo para los individuos no domiciliados residentes actuales, se han establecido disposiciones transitorias:

Revalorización de Activos: Los individuos que hayan reclamado previamente la base de remesas y que no sean domiciliados ni considerados domiciliados al 6 de abril de 2025 podrán optar por revalorizar sus activos personales al valor del 5 de abril de 2017, de modo que solo se les grave sobre las ganancias de capital desde esa fecha.

Facilidad de Repatriación Temporal: Aquellos que hayan sido gravados previamente bajo la base de remesas podrán optar por remitir ingresos y ganancias extranjeras obtenidas antes del 6 de abril de 2025 al Reino Unido a una tasa reducida del 12%. Esta facilidad estará disponible solo para los años fiscales 2025/26 y 2026/27, con la tasa aumentando al 15% en el año fiscal 2027/28.

Implicaciones para los Fideicomisos

A partir del 6 de abril de 2025, se eliminará la protección contra la tributación de ingresos y ganancias futuras que surjan dentro de estructuras fiduciarias para todos los individuos no domiciliados y considerados domiciliados que no califiquen para el nuevo régimen de 4 años. Bajo el nuevo régimen, mientras un individuo califique para el régimen de 4 años, no pagará impuestos en el Reino Unido sobre los ingresos y ganancias del fideicomiso a medida que surjan o al recibir distribuciones del fideicomiso. Una vez que el individuo ya no sea elegible para el régimen de 4 años, deberá pagar impuestos en el Reino Unido sobre todas las ganancias que surjan dentro de una estructura fiduciaria que haya establecido.

Impuesto sobre Sucesiones (IHT)

La congelación de los umbrales del impuesto sobre sucesiones se extenderá por dos años más, hasta 2030. Esto significa que las primeras £325,000 de cualquier patrimonio pueden heredarse libres de impuestos, hasta £500,000 si la propiedad incluye una residencia que se pasa a descendientes directos, y £1 millón cuando se transfiere a un/a cónyuge sobreviviente o pareja civil.

Impacto en el Mercado Inmobiliario de Lujo en Mallorca

Mallorca ha sido durante mucho tiempo un destino atractivo para individuos de alto patrimonio, incluidos los no-domiciliados del Reino Unido, que buscan propiedades de lujo. La abolición del régimen de no-domiciliados podría influir en las decisiones de estos individuos en relación con la compra o retención de propiedades en la isla.

• Aumento de la Carga Fiscal: Con la eliminación del régimen de no-domiciliados, los individuos de alto patrimonio podrían enfrentar una mayor carga fiscal en el Reino Unido, lo que podría reducir su capacidad o disposición para invertir en propiedades de lujo en el extranjero, incluyendo Mallorca.
• Reubicación de Residentes: Algunos individuos no-domiciliados podrían considerar reubicarse fuera del Reino Unido para mantener ventajas fiscales, lo que podría aumentar la demanda de propiedades de lujo en destinos como Mallorca.
• Cambios en la Demanda del Mercado: Si bien algunos inversores podrían retirarse del mercado inmobiliario de lujo en Mallorca debido a las nuevas políticas fiscales, otros podrían ver la isla como una oportunidad para diversificar sus inversiones fuera del Reino Unido.

Evaluación del Panorama Actual en el Sector Inmobiliario de Mallorca

Las reformas fiscales introducidas en el Presupuesto de Otoño de 2024 del Reino Unido representan un cambio significativo en la tributación de los individuos no domiciliados. Si bien estas medidas buscan aumentar los ingresos fiscales y promover la equidad, también podrían tener implicaciones en los patrones de inversión y residencia de individuos de alto patrimonio. El mercado inmobiliario de lujo en Mallorca podría experimentar fluctuaciones en la demanda como resultado de estos cambios, dependiendo de cómo los inversores respondan a las nuevas políticas fiscales del Reino Unido.

Creo que es muy probable que la demanda de propiedades de lujo en Mallorca aumente a raíz de estas nuevas medidas fiscales en el Reino Unido. La razón principal es que la eliminación del régimen de no-domiciliados puede hacer que los individuos de alto patrimonio busquen alternativas que les permitan optimizar su situación fiscal, y Mallorca, con su clima mediterráneo, calidad de vida, y relativa proximidad al Reino Unido, se presenta como un destino atractivo.

En especial, los individuos de alto patrimonio que estaban beneficiándose de las condiciones fiscales en el Reino Unido podrían considerar trasladar su residencia a un lugar donde tengan más facilidades para mantener sus activos con menores cargas impositivas. Este tipo de compradores suelen preferir destinos de calidad y sofisticación como Mallorca, que ofrece un estilo de vida de lujo, estabilidad, y oportunidades de inversión en propiedades exclusivas, lo cual se convierte en un incentivo muy tentador.

La nueva normativa también podría generar un impulso en las ventas para aquellos que buscan establecer una residencia principal o secundaria fuera del Reino Unido, evitando las nuevas implicaciones fiscales que podrían resultar costosas. Además, los compradores que antes consideraban sus propiedades en Mallorca como inversiones de vacaciones esporádicas podrían ahora buscar consolidarlas como residencias principales para aprovechar las ventajas que ofrece la fiscalidad española, en comparación con el nuevo sistema fiscal británico.

A largo plazo, podríamos ver un ajuste en el perfil de los compradores: un aumento de los residentes permanentes o semi-permanentes, más interesados en la compra de propiedades de lujo como inversión a mediano y largo plazo. Esto podría resultar en un incremento de precios en el mercado de alta gama, especialmente en áreas de alto valor y exclusividad como Son Vida, Portals Nous, o el Casco Antiguo de Palma, donde la demanda ya es sólida.

En definitiva, los cambios fiscales en el Reino Unido, aunque inicialmente puedan parecer una medida para reducir la evasión fiscal, tienen el potencial de incentivar una mayor migración de capital hacia destinos como Mallorca, donde la combinación de calidad de vida, atractivo fiscal comparativo, y el valor de las propiedades de lujo puede ser un factor decisivo para muchos de estos inversores internacionales.